为了帮助证券公司深入理解场外期权业务的监管要求和自律管理要求，深化对业务的认识，在业务开展中更好地把握合规要求。中国证券业协会于2020年12月10-11日在深圳举办了证券公司场外期权业务培训班。深圳证监局、中国证券业协会相关负责人出席培训班开班式并致辞，来自72家证券公司的157名高管和相关中层管理人员参加了培训。

　　培训期间，中国证监会机构部、中国证券业协会、上海证券交易所、中证机构间报价系统的相关业务负责人解读了证券公司场外期权业务的监管政策，介绍了相关数据报送、对冲监测等方面的要求。华泰证券、中信证券、星展银行和年利达律师事务所的有关业务专家就场外期权业务的风险防范分享了实践经验与做法。行业机构一致认为，证券公司应充分、合理的开展风险评估、压力测试，建立挂钩标的白名单和风险限额监控制度，加强与风控、合规部门的协同配合，有效防范场外期权业务的法律风险、市场风险、信用风险和操作风险。

　　中国证券业协会秘书长张冀华在开班致辞中介绍，近年来中国证监会以防范系统风险为目标，不断完善证券公司场外期权业务的制度供给和监管要求。先后发布《关于进一步规范证券基金经营机构参与场外衍生品交易的通知》和《关于进一步加强证券公司场外期权业务监管的通知》，明确了场外期权业务的风险管理定位，建立了交易商分层管理机制，提高了投资者准入门槛，加强了挂钩标的管理，强化了数据监测监控。近两年来，行业场外期权业务整体趋于规范化发展，市场平稳运行且未出现重大风险事件，业务发展具备适当放宽统一硬性约束、交由证券公司自主强化风险管理、自主决定相关事项的条件。在此背景下，协会于2020年9月发布《证券公司场外期权业务管理办法》。

　　张冀华表示，《证券公司场外期权业务管理办法》优化完善了相关业务标准和业务流程。主要包括灵活设置资质要求，支持有能力、有实力、有专业优势的BBB级证券公司开展相关期权业务；适度扩大标的范围，挂钩个股标的范围适度扩大至融资融券标的范围；优化投资者适当性，将商品类场外期权交易对手适当性要求调整为专业机构投资者；稳定业务预期，对于因动态调整不再属于交易商的证券公司设置一年过渡期；强化监测监控，实行电子化数据报送、新增负面客户管理平台、建立数据共享机制；全面落实“建制度、不干预、零容忍”的监管要求，有效防范业务风险。

　　下一步，中国证券业协会将在中国证监会的指导下，持续优化、完善证券公司场外期权业务的自律管理，推动场外期权业务规范健康有序发展，以更好地服务证券行业高质量发展。

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